ПОСЛЕДСТВИЯ ЦИФРОВОЙ ВАЛЮТЫ ДЛЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРОБАНКОВ
Аннотация
В материале статьи рассматриваются импульсы, получаемые банковской сферой и её институтами в результате воздействия цифровой валюты. Последняя в форме цифрового рубля уже готова и начнёт тестироваться в пилотном режиме в нескольких регионах России в текущем году. Авторы исследуют вероятные последствия внедрения цифровой валюты для кредитных организаций и что требуется предпринять банковскому регулятору в лице Банка России с точки зрения минимизации рисков снижения ликвидности и падения платежеспособности заёмщиков в адаптивном периоде. Методологической основой предпринятого исследования послужили историко-логический подход, метод компаративистики в анализе цифровой модели рубля и юаня, методология причинно-следственных зависимостей, возникающих в кредитно-банковской сфере вследствие появления новых элементов, связей и функций. Авторы применили институциональный анализ [1] в исследовании взаимодействия старых и новых институтов денежно-кредитной системы, что позволило им сделать следующие выводы: кредитно-денежная политика государства будет испытывать трансформацию в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде её инструменты возобновят, скорее всего, свою эффективность; коммерческие банки вследствие давления цифровой валюты и роста рисков, связанных с ликвидностью их балансов, будут менять условия кредитования и процентную политику, вынуждая Центробанк реагировать изменением ключевой ставки. Риски денежно-кредитной политики, связанные с инфляцией и финансовой устойчивостью всей банковской системы, можно нивелировать, опираясь на опыт тех стран, которые уже прошли этап внедрения национальной цифровой валюты.
Литература
2. Bernanke B. S. (2020). The new tools of monetary policy. American Economic Review. 2020. Vol. 110, No. 4. pp. 943-983. [Электронный ресурс]. URL: https://doi.org/10.1257/aer.110.4.943 (дата обращения: 11.05.2023).
3. Clay R., Keeton G. The South African yield curve as a predictor of economic downturns: an update // African Review of Economics and Finance. 2018. № 2. P. 167-193.
4. Checherita-Westphal C., Klemm A., Viefers P. Governments’ Payment Discipline: The Macroeconomic Impact of Public Payment Delays and Arrears // Journal of Macroeconomics. 2017. № 1. P. 44-48.
5. Глухова М.Н., Леонов М.В., Земцова Н.В. Трансформация денежно-кредитной политики в условиях обращения цифровой валюты // Московский экономический журнал. 2019. № 13. С. 186-191.
6. Мадатова О.В., Писаренко К.В. Организационно-правовой механизм обеспечения экономической безопасности граждан России от мошенничества других физических лиц в сфере банковского кредитования // Научный результат. Экономические исследования. 2022. Т. 8. № 1. С. 74-84.
7. Солнцев О., Медведев И. Оценка рисков внедрения цифрового рубля для стабильности денежного рынка и возможностей их компенсации инструментами денежно-кредитной политики [Электронный ресурс]. URL: http://www.forecast.ru/_Archive/analitics/Soln/Komp_Kredit.pdf (дата обращения: 11.05.2023).
8. Криворотова Н.Ф., Урядова Т.Н. Актуальные проблемы денежно-кредитной политики России / Terra Economicus. 2019. Т. 10. № 3-3. С. 79-82.
9. Грищенко В., Морозов А., Петренева Е., Синяков А. Что изменится для банков и их клиентов с введением цифрового рубля: аналитическая записка. М.: Банк России, 2021. С. 18.
10. Асланова О.А. О проблеме заблокированных иностранных ценных бумаг и направлениях ее решения // Научный результат. Экономические исследования. 2022. Т. 8. № 4. С. 77-87.
11. Андрюшин С. А. Денежно-кредитная политика Банка России в условиях экосистемной трансформации банковской деятельности и введения цифрового рубля / С. А. Андрюшин //Вестник Института экономики Российской академии наук. 2021. № 6. С. 146-165.
12. Хандруев А.А., Епифанова Я.В. Банковская система в цифрах и графиках // Ассоциация банков России. 2022. № 4 (14). С. 48.
13. Кочергин Д.А. Цифровые валюты центральных банков: опыт внедрения цифрового юаня и развитие концепции цифрового рубля // Russian Journal of Economics and Law. 2022. p. 28. URL: https://doi.org/10.21202/ 2782-2923.2022.1.51-78 (дата обращения: 11.08.2022).
14. Бондаренко И.А., Непряхина А.И. Денежно-кредитная политика ЦБР в условиях перехода к экономическому росту (2020-2022 гг.) // Вестник ИМСИТ. 2022. № 2 (90). С. 17-20.
Опубликована 2023-11-24